home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ The 640 MEG Shareware Studio 2 / The 640 Meg Shareware Studio CD-ROM Volume II (Data Express)(1993).ISO / wp / ccsii.zip / 25.CCS < prev    next >
Text File  |  1992-12-25  |  3KB  |  62 lines
  1.  
  2.                            CREDIT CARD "ENHANCEMENTS"
  3.           
  4.           Many credit card issuers offer enhancements to their cards
  5.           such as price protection plans, extended warranties and
  6.           collision damage waiver coverage. In general, if these plans
  7.           carry an added fee, they are not worth it.
  8.           
  9.           Price protection plans, for example, are available for about
  10.           a $20 annual fee. But, they do not cover car rentals, hotels
  11.           or charges for services. And they'll only refund the
  12.           difference up to $250. Also, some plans disallow items that
  13.           were not advertised in print, as well as close outs or
  14.           limited quantity sale items. Finally, be sure and keep your
  15.           sales receipt, you'll need it to file for a refund. Where's
  16.           the bargain here?
  17.           
  18.           Extended warranty plans are no great deal. Most
  19.           manufacturers adequately cover their products against
  20.           defects. If they don't, stop the payment on the purchase.
  21.           Plus, in most cases, you'll have to prove that YOU didn't
  22.           cause the damage. How? Who knows. Steer clear of this
  23.           attempt to extract money from your wallet, it's just a
  24.           marketing gimmick.
  25.           
  26.           Collision damage waiver insurance is another marketing ploy.
  27.           You're probably already covered on your personal automobile
  28.           insurance policy. A telephone call to your insurance agent
  29.           will tell you if you are. If you travel frequently, have it
  30.           added to your policy. If you only rent cars occasionally,
  31.           the modest insurance fee charged by the car rental agency
  32.           may be a more cost effective alternative for you. Remember
  33.           -- most credit card insurance plans are supplemental. This
  34.           means that they kick in after your other policies have been
  35.           used!
  36.           
  37.           Credit card insurance plans are a form of personal insurance
  38.           offered by credit card companies. These "protection plans"
  39.           will pay your monthly minimum payment if you become
  40.           unemployed or disabled. Or, if you die, they will pay your
  41.           account balance in full.
  42.           
  43.           These plans are not a good deal. The premiums are calculated
  44.           based on the account's outstanding monthly balance. An
  45.           analysis of one such plan revealed a monthly premium of
  46.           $5.60 per $1,000.
  47.           
  48.           At first, this doesn't sound too bad. But, if you consider
  49.           the average yearly cost of a $100,000 term life policy is
  50.           $300 to $1,000, you'll see just how outrageous this monthly
  51.           premium is. Based on the $5.60 per month premium, a one
  52.           year, $100,000 term life insurance policy from this credit
  53.           card vendor would cost you $6,720.
  54.           
  55.           Credit card companies prey on convenience. In doing so they
  56.           duplicate services that you already have available in some
  57.           other form. In short, they just disguise these services as
  58.           added conveniences and put a high price tag on them.
  59.           
  60.           
  61.                  * * * End of CREDIT CARD "ENHANCEMENTS" * * *
  62.